Nhà đầu tư hiểu được tỷ giá chéo là gì và biết cách áp dụng nó trong thực tế sẽ là bước đệm quan trọng trong quá trình giao dịch thị trường hối đoái. Thông qua tỷ giá chéo (Cross Rate), nhà đầu tư sẽ dự đoán và phân tích được các đồng tiền trên thị trường giao dịch. Để khám phá kỹ hơn về khái niệm này, cũng như tầm quan trọng của nó, hãy tìm hiểu qua bài viết này của Trader Forex nhé!
Giới thiệu tỷ giá chéo (Cross rate)
Cross rate thường được gọi là tỷ giá chéo, đề cập đến tỷ giá giữa hai đồng tiền, được xác định thông qua đơn vị tiền tệ thứ 3. Nếu muốn xác định cross rate, nhà đầu tư cần xác định rõ hai yếu tố như sau:
- Đồng tiền được yết giá: Xác định xem đồng tiền Commodity Currency (đồng tiền được yết giá) đang được đánh giá theo hình thức nào? Trực tiếp hay gián tiếp?
- Xem xét tỷ giá đó là tỷ giá mua (bid) hay tỷ giá bán (ask).
Việc hiểu rõ cách cross rate hoạt động là điều quan trọng để nhận biết và có góc nhìn tốt nhất về tỷ giá chéo của các đồng tiền trên thị trường quốc tế. Nếu muốn hiểu rõ điều này, nhà đầu tư cần nhớ rằng đồng tiền yết giá luôn được duy trì tại đơn vị 1. Ngược lại, đồng tiền định giá (Term – currency) lại có sự linh hoạt hơn khi sẽ tăng giảm tùy vào cán cân cung cầu.
Tìm hiểu hai yếu tố quyết định đến tỷ giá chéo: Tỷ giá và yết giá
Khi nói đến tỷ giá trên giao dịch thị trường, nhà giao dịch thường tự hiểu là đang nhắc đến tỷ giá hối đoái. Bởi đây là thuật ngữ được sử dụng trong giới đầu tư, kinh tế. Cách viết tỷ giá hiện nay thường tuân theo quy tắc sau:
- Đồng tiền yết giá: Có vị trí ở phía trên/ phía trước
- Đồng tiền định giá: Có vị trí ở phía dưới/ phía sau
Ngoài ra, nhà đầu tư cũng cần biết hai cách yết giá là: trực tiếp và gián tiếp. Với phương pháp yết giá trực tiếp (direct quotation), đồng tiền nước ngoài được xem là đồng tiền yết giá, có giá trị ổn định, còn đồng tiền trong nước là đồng tiền định giá, có giá trị thay đổi. Ngược lại, với phương pháp yết giá gián tiếp (indirect quotation), đồng tiền nước ngoài lại là đồng tiền định giá, còn đồng tiền trong nước là đồng tiền yết giá.
Những nội dung trên vẫn chưa đủ chi tiết để nhà đầu tư có cái nhìn toàn cảnh về Cross Rate là gì? Nội dung tiếp theo, Trader Forex giúp bạn tìm hiểu cụ thể về tỷ giá chéo qua hình thức trực tiếp và gián tiếp. Cụ thể như sau:
- Các đồng tiền mạnh và ổn định như Đồng Bảng Anh (GBP), Đô la Úc (AUD), Đô la New Zealand (NZD), Đồng Euro (EUR), Quyền Rút vốn Đặc biệt (SDR) thường được áp dụng phương pháp yết giá trực tiếp.
- Đồng Đô la Mỹ (USD) được dùng làm cơ sở để yết giá với hầu hết các đồng tiền khác, ngoại trừ 5 loại tiền kể trên.
- Các đồng tiền còn lại không thuộc nhóm trên được áp dụng phương pháp yết giá trực tiếp.
Khi xét trên hai đồng tiền khác nhau, việc sử dụng tỷ giá chéo là điều cần thiết để xác định giá trị một đồng tiền đối với một đồng tiền khác trong thị trường quốc tế. Hiện nay, USD và GBP là hai đồng tiền tham chiếu phổ biến nhất ở nhiều thị trường tài chính. Do đó, để biết được tỷ giá của các loại tiền khác với nhau, các nhà đầu tư cần dựa vào tỷ giá chéo giữa đồng tiền đó với USD hoặc GBP.
Những đặc điểm nổi bật của Cross Rate
Những đặc điểm về tỷ giá chéo mà nhà đầu tư nên tìm hiểu:
Tỷ giá chéo thường có tính thanh khoản thấp hơn những cặp tiền truyền thống. Vì vậy mà nó cũng ít được nhà đầu tư lựa chọn để giao dịch hơn. Chính đặc điểm trên cũng mở ra cơ hội kiếm lời lớn cho Traders nhờ vào việc khai thác sự chênh lệch giá giữa các loại tiền ít được sử dụng. Nhưng cần nhớ rằng, tỷ giá chéo có thanh khoản kém, ít được quan tâm nên dễ xảy ra biến động đột ngột khi thị trường không chắc chắn. Tuy nhiên, cần nhớ rằng tính thanh khoản thấp có thể dẫn đến biến động lớn trong thị trường khi có sự hỗn loạn. Từ đó có thể thấy, tỷ giá chéo mở ra một cơ hội mới cho các nhà đầu tư nhưng cũng song hành với không ít rủi ro.
Nhà đầu tư không nên quan tâm quá nhiều đến những nguyên tắc, quy luật kinh tế cơ bản của nền kinh tế Mỹ khi thực hiện quy đổi tỷ giá giữa các loại tiền tệ. Bởi sự khác biệt trong cung cầu của các đồng tiền sẽ tạo ra mức chênh lệch giá mua và bán lớn tỷ giá chéo. Khoảng cách giá mua-bán càng rộng sẽ gây khó khăn cho việc xác định thời điểm thích hợp để mở/đóng vị thế giao dịch vì tính thanh khoản thấp. Lúc đó, các nhà giao dịch sẽ phải đối mặt với nguy cơ không tìm được người bán khi muốn chốt lời hoặc không kiếm được người mua khi muốn thoát vị thế.
Như vậy, sự tác động của các yếu tố cơ bản tại thị trường Mỹ lên tỷ giá chéo là không đáng kể, thay vào đó các nhà giao dịch cần lưu tâm đến vấn đề thanh khoản của các đồng tiền.
Tìm hiểu vị thế giao dịch để xác định tỷ giá chéo
Việc xác định mức tỷ giá chéo phụ thuộc vào vị thế của người tham gia giao dịch, có nghĩa là người mua hay người bán sẽ căn cứ vào tỷ giá riêng của họ. Cụ thể, khi tham gia vào thị trường, nhà đầu tư chỉ cần quan tâm đến một yếu tố duy nhất, đó là mức tỷ giá tương ứng với vị thế mua hay bán của mình.
Giải thích đơn giản hơn, nghĩa là người mua sẽ chú ý tỷ giá mua còn người bán sẽ chú ý tỷ giá bán. Traders không cần tìm hiểu khoảng cách giữa hai tỷ giá này. Trong tình huống này, tỷ giá chéo được biết đến là tỷ giá chéo đơn.
Để hiểu rõ hơn về khái niệm tỷ giá chéo là gì, hãy xem xét ví dụ sau. Trong đó: USD/VND = 22,655 và USD/EUR = 0.84. Điều này nghĩa là tỷ giá của cặp tiền này là EUR/VND = 22,655/0.84 = 26,970.
Những nhà đầu tư cần lưu ý rằng trên thị trường ngoại hối, không để cân bằng tỷ giá mua và tỷ giá bán. Phần lớn giao dịch đều được đảm nhiệm bởi hệ thống tài chính trong ương, thường là ngân hàng phụ trách.
Ngân hàng có thể đứng ở nhiều vị thế khác nhau trong từng giao dịch tiền tệ, ví dụ như đóng vai trò người bán trong giao dịch với bạn. Nhưng lại giữ vị thế người mua trong giao dịch khác. Như vậy, một đối tượng có thể cùng lúc nắm giữ cả hai vị thế mua và bán. Điều này cho thấy tầm quan trọng của việc xác định tỷ giá chéo.
Trong trường hợp một chủ thể tham gia giao dịch ở nhiều vị trí, đây được hiểu là tỷ giá chéo phức. Sử dụng tỷ giá chéo phức để xác định giá trị các đồng tiền tại từng vị trí của người mua và người bán. Đây là sự khác biệt cơ bản giữa tỷ giá chéo phức và tỷ giá chéo đơn chỉ áp dụng cho một vị trí nhất định.
Thông thường, chỉ các nhà đầu tư chứng khoán, các nhà kinh doanh ngoại hối trực tiếp hoặc giao dịch online mới tìm hiểu thông tin Cross Rate. Nhờ vào việc nắm rõ khái niệm tỷ giá chéo, nhà đầu tư sẽ chủ động hơn trong đặt lệnh và các giao dịch mua bán hàng quốc tế.
Những ảnh hưởng tác động và thay đổi tỷ giá chéo
Tỷ giá chéo thường được áp dụng cho các đồng tiền lưu thông rộng rãi như đô la Mỹ (USD), Euro (EUR) và Yên Nhật (JPY). Tỷ giá chéo ảnh hưởng từ những yếu tố như sau:
- Sự khác biệt về sự phát triển kinh tế của các quốc gia.
- Mức lạm phát.
- Mức lãi suất của từng quốc gia.
Cần lưu ý rằng tỷ giá chéo không chịu ảnh hưởng trực tiếp từ đồng USD hay nền kinh tế Mỹ, khác với các cặp tiền tệ truyền thống và phổ biến như EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD. Giải thích điều này, có thể thấy mối quan hệ giữa USD với các đồng tiền khác chủ yếu dựa trên sức mạnh hay điểm yếu của đồng bạc xanh. Khi USD suy yếu thì các cặp tiền tệ này sẽ giảm sâu hơn so với những cặp tiền ngoại tệ khác. Ngược lại, khi đồng bạc xanh USD tăng mạnh thì những cặp tiền tệ nêu trên sẽ tăng giá cao hơn hẳn các đồng tiền khác.
Khi đề cập đến tỷ giá chéo, các nhà đầu tư cần chú ý đến sự biến động của đồng Đô la Mỹ (USD). Bởi đồng USD được coi là đồng tiền hàng đầu thế giới và có thể tác động gián tiếp đến những cặp tiền tệ khác trên thị trường. Sự tăng trưởng hoặc suy giảm của USD đều có khả năng gây ra những hiệu ứng dây chuyền đối với thị trường tiền tệ toàn cầu.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng USD vẫn chưa phải là yếu tố duy nhất quyết định tỷ giá của các đồng tiền khác với nhau. Nói cách khác, mặc dù quan trọng nhưng sức mạnh của đồng bạc xanh không phải là nhân tố chính để xác định tỷ giá chéo giữa các cặp ngoại tệ trên thị trường.
Nguyên tắc cần nhớ khi xác định tỷ giá chéo
Ngoài việc hiểu rõ khái niệm tỷ giá chéo, cũng có rất nhiều nhà đầu tư đặt câu hỏi về thời điểm xác định tỷ giá chéo. Mặc dù nhà đầu tư có thể bỏ qua mà không cần nắm vững thông tin này. Nhưng khi tham gia giao dịch trên thị trường hối đoái, đây là một khía cạnh đặc biệt quan trọng mà các Traders nên chú ý để đảm bảo hiệu suất giao dịch lợi nhuận.
Khi xác định tỷ giá chéo, Traders thường gặp 3 trường hợp như sau:
- Xác định tỷ giá chéo qua phương pháp trực tiếp, ví dụ các cặp tiền: CHF/CAD, HKD/JPY.
- Xác định tỷ giá chéo qua phương pháp gián tiếp, ví dụ các cặp tiền: GBP/AUD, EUR/GBP.
- Xác định tỷ giá chéo xác định qua phương pháp kết hợp trực tiếp & gián tiếp, ví dụ các cặp tiền tệ: GBP/CAD, AUD/VND.
Sau khi hiểu rõ các trường hợp trên, nhà đầu tư sẽ có cái nhìn toàn diện về thị trường và quyết định giao dịch thông minh, hiệu quả nhất.
Hướng dẫn cách tính tỷ giá chéo cho nhà giao dịch
Đối với 2 đồng tiền định giá
Tỷ giá chéo của hai đồng tiền đều thuộc vị trí đồng tiền định giá được xác định bằng công thức như sau:
Tỷ giá chéo = Tỷ giá đồng tiền định giá/ Tỷ giá đồng tiền yết giá.
Khi Traders muốn xác định tỷ giá mua của khách hàng, nhà đầu tư thực hiện phép chia giữa tỷ giá bán của ngân hàng và tỷ giá mua của ngân hàng. Trong đó, tỷ giá mua là số bị chia.
và tỷ giá bán là số chia. Ngược lại, khi muốn xác định tỷ giá bán của khách hàng, nhà đầu tư tính toán phép chia của tỷ giá mua ngân hàng (số chia) và tỷ giá bán ngân hàng (số bị chia).
Để hiểu kỹ hơn, tìm hiểu qua ví dụ của hai cặp tiền: VND/USD và CNY/USD. Khi đó, tỷ giá chéo được xác định cụ thể như sau:
- Tỷ giá chéo = (Tỷ giá yết/USD)/(Tỷ giá định/USD)
- VND/USD = X/(X + VND)
- CNY/USD = Y/(Y + CNY)
Trong đó:
- X: tỷ giá mua
- X + VND: tỷ giá bán của đồng tiền VND.
- Y: tỷ giá mua
- Y + CNY là tỷ giá bán của đồng tiền CNY.
Ứng dụng công thức này vào một bài toán thực tiễn như sau:
Tỷ giá USD/VND = 18.000/200
Tỷ giá USD/SGD = 1.2420/30.
Để xác định tỷ giá chéo cho khách hàng giao dịch với ngân hàng cũng xác định được tỷ giá chéo niêm yết của ngân hàng, có thể thực hiện các bước tính toán như sau:
- Tỷ giá mua SGD/VND của nhà đầu tư = 18.200 VND / 1.2420 SGD ≈ 14.653
- Tỷ giá bán SGD/VND của nhà đầu tư = 18.000 VND / 1.243 SGD ≈ 14.481
Từ kết quả này, có thể suy luận tỷ giá chéo của ngân hàng là SGD/VND = 14.481/14.653.
Đối với 2 đồng tiền yết giá
Để tính toán giá trị tỷ giá chéo của hai đồng tiền đều thuộc vị trí yết giá, Traders thực hiện theo phương pháp tính như sau:
Tỷ giá chéo = Tỷ giá đồng tiền yết giá/ Tỷ giá đồng tiền định giá.
Cụ thể hơn, để xác định tỷ giá mua và bán của khách hàng, áp dụng cách tính sau:
- Tỷ giá mua của khách hàng = Tỷ giá mua ngân hàng/ Tỷ giá bán ngân hàng.
- Tỷ giá bán của khách hàng = Tỷ giá bán ngân hàng/ Tỷ giá mua ngân hàng.
Chẳng hạn, với tỷ giá yết là USD/VND và USD/CNY, tỷ giá chéo của cặp tiền tệ VND/CNY tính như sau:
- Yết giá/định giá = (USD/định giá)/(USD/yết giá)
- USD/VND = X/(X + VND)
- USD/CNY = Y/(Y + CNY)
Trong đó:
- X: Tỷ giá mua
- X + VND: Tỷ giá bán của đồng VND.
- Y: Tỷ giá mua
- Y + CNY: Tỷ giá bán của đồng CNY.
Sử dụng cách tính này vào bài toán cụ thể với tỷ giá GBP/VND = 29,160/80 và USD/VND = 1,800/200, Traders nhận được kết quả sau:
Tỷ giá mua cặp tiền tệ GBP/USD của khách hàng = 29,180 VND / 18,000 VND ≈ 1.6211
Tỷ giá bán cặp tiền tệ GBP/USD của khách hàng = 29,160 VND / 18,200 VND ≈ 1.6021
Kết luận: Mức tỷ giá yết của ngân hàng được xác định là GBP/USD = 1.6021/1.6211
Đối với đồng tiền yết giá và đồng tiền định giá
Khi tính toán tỷ giá chéo của hai đồng tiền nằm ở hai vị thế khác nhau, một ở vị trí yết giá và một ở vị trí định giá. Nhà đầu tư có cách tính sau:
Tỷ giá chéo = tỷ giá đồng yết giá * tỷ giá của đồng định giá.
Để xác định tỷ giá mua và bán của khách hàng, áp dụng cách tính sau:
- Tỷ giá mua của khách hàng = Tỷ giá bán của ngân hàng * Tỷ giá bán của ngân hàng
- Tỷ giá bán của khách hàng = Tỷ giá mua ngân hàng * Tỷ giá mua ngân hàng.
Ví dụ, nếu tỷ giá yết là VND/USD và USD/CNY và muốn xác định tỷ giá chéo VND/CNY, sử dụng cách tính sau:
- Yết giá(trực tiếp)/định giá = (Yết giá/USD) x (USD/Định giá)
- VND/USD = X/(X + VND)
- USD/CNY = Y/(Y + CNY)
Cụ thể về cách tính tỷ giá chéo trên như sau:
- X: Tỷ giá mua
- X + VND: Tỷ giá bán của VND
- Y: Tỷ giá mua
- Y + CNY: Tỷ giá bán của CNY
Khi tham gia thị trường ngoại tệ, nhà đầu tư nhận ra rằng chênh lệch giữa tỷ giá mua và tỷ giá bán là điều rõ ràng. Tuy nhiên, việc xác định đúng vị trí giao dịch là quan trọng để đảm bảo tỷ giá chéo ngoại tệ chính xác.
Tóm lại, nhà đầu tư nên tìm hiểu tỷ giá chéo là gì và những nhân tố ảnh hưởng đến sự tăng giảm của tỷ giá chéo. Từ những thông tin này, Traders sẽ có thêm kiến thức và kinh nghiệm để giao dịch trên Forex, đặc biệt là trong cặp tiền tệ đa dạng như hiện nay. Mong rằng toàn bộ nội dung của bài viết đã mang đến cho bạn những thông tin tích cực. Nhờ vậy mà nhà đầu tư có thể xác định những cơ hội đầu tư tiềm năng trong lĩnh vực tiền tệ.
Xem thêm:
Strike Price là gì? Lưu ý trong cách chọn Strike Price
Tôi là Lê Võ Trọng Tú, một Trader Full Time với đam mê phân tích và nhiệt huyết với những con số. Hãy kết nối và chia sẻ cùng chúng tôi – TraderForex. Tôi không hứa sẽ giúp bạn “giàu nhanh”, nhưng tôi sẽ cung cấp cho bạn những “công cụ” để tạo đà phát triển tốt nhất có thể.
