John Neff và bài học đầu tư dành cho các nhà giao dịch

John Neff là một nhà đầu tư với danh tiếng ấn tượng, nhờ vào những nguyên tắc đầu tư của mình. Ông là một minh chứng sống về thành công đạt được bằng cách vượt qua hệ thống thông thường và tạo ra kết quả kinh ngạc. Trong suốt sự nghiệp của mình, John Neff đã tỏ ra ủng hộ các cổ phiếu không được đánh giá cao, thay vì tập trung vào những cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng lớn. Vậy John Neff là ai, hãy cùng theo dõi bài viết dưới đây của Trader Forex bạn nhé.

Thông tin chung về John Neff

John Neff, một trong những nhà đầu tư quỹ tương hỗ lớn của thế giới trong suốt 40 năm qua, nổi tiếng với phong cách đầu tư giá trị và thành công lẫy lừng khi lãnh đạo Quỹ Vanguard’s Windsor.

Nhà đầu tư tài ba này sinh vào năm 1931, một thời kỳ được đánh giá là có sự khó khăn trong lịch sử kinh tế do Đại khủng hoảng. Sau khi bị điểm kém trong học tập tại trường, ông đã quyết định tham gia vào một doanh nghiệp cung cấp thiết bị công nghiệp của cha mình. Sự định hướng của ông đối với lĩnh vực tài chính được khám phá và thúc đẩy bởi ông Sydney Robbins, người đã giới thiệu ông John Neff với giới tài chính quốc tế thông qua Trường Khoa Tài chính của Đại học Toledo.

Năm 1963, John Neff bắt đầu sự nghiệp của mình tại Wellington Management. Ngay sau đó một năm, ông đã nhận lời mời từ Quỹ Windsor để đảm nhận vai trò giám đốc danh mục đầu tư. Trong khoảng thời gian từ năm 1964 đến năm 1995, ông đã đạt được mức lợi nhuận cho tổ chức này là 14,8%, vượt xa mức 10,6% của S&P 500.

John Neff và cuộc đời của ông

Hoàn cảnh gia đình

John Neff sinh ngày 19/09/1931. Hầu hết các thông tin cá nhân về gia đình ông đều không được tiết lộ. Theo tìm hiểu mà Trader Forex đã thu thập được, ông là con một trong gia đình. Cha ông tên Robert Leslie Joseph Neff và mẹ là Mary Therese (McElvarr) Neff.

Ngay từ khi sinh ra, John Neff đã được sinh sống trong một gia đình trung lưu khá giả ở miền Nam Hoa Kỳ. Vào thời điểm thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đang có sự phát triển vô cùng mạnh mẽ, John Neff đã bị thu hút bởi các công thức tính toán có sự phức tạp và hứng thú với lợi nhuận trên thị trường chứng khoán này.

Thời niên thiếu và con đường học vấn

John Neff đã dành rất nhiều thời gian tuổi trẻ của mình để khám phá và nghiên cứu về đầu tư. Ông thường xuyên dành cả ngày để theo dõi các chỉ số về giá của chứng khoán.

Ngoài ra, ông đã phục vụ trong Hải quân Hoa Kỳ, làm kỹ thuật viên điện tử hàng không trong thời kỳ chiến tranh với Triều Tiên. Hơn nữa, theo như Gl Bill thì John Neff đã hoàn thành xuất sắc chương trình học BBA chuyên ngành tiếp thị tại Đại Học Toledo và tốt nghiệp vào năm 1955.

Tiếp đó, trong thời gian đảm nhiệm vai trò nhà chứng khoán tại Ngân hàng Quốc gia của Thành phố Cleveland. Vào mỗi tối, John Neff tiếp tục học tại Trường Đại học Case Western Reserve. Năm 1958, anh đã hoàn thành chương trình MBA chuyên ngành tài chính ngân hàng.

Hôn nhân

Sau khi kết hôn với Nancy Louise Boots, họ đã có 3 người con là Bryan C. Groves Neff, Jennifer Lyn Neff và Kenneth John Neff.

Giải thưởng

Năm 1955, ông đã được vinh danh bởi Đại học Case Western Reserve khi nhận được giải thưởng danh dự cho Cựu sinh viên xuất sắc nhất tại Trường Quản lý Weatherhead.

John Neff và công cuộc phát triển sự nghiệp

John Neff, sau khi ngừng làm việc tại quản lý quỹ tương hỗ, đã chia sẻ với mọi người về những phương pháp đầu tư đã đánh dấu sự công nhận về ông là “Nhà đầu tư của nhà đầu tư” trong giới đầu tư toàn cầu. Điều này cũng đã giúp ông trở thành một người được các nhà đầu tư khác ngưỡng mộ để quản lý tài sản của họ.

John Neff đã rất thành công trong việc áp dụng các nguyên tắc đầu tư P/E thấp của mình. Ông đã chia sẻ các kế hoạch, kỹ thuật và quyết định đầu tư của mình, giúp ông xây dựng danh tiếng và đứng cùng hàng với các nhà đầu tư hàng đầu như Peter Lynch và Warren Buffett trong thế giới đầu tư.

Để tìm hiểu thêm về con đường công danh của John Neff và cách mà ông đã phát triển, hãy tiếp tục với phần nội dung bên dưới bạn nhé.

Chức vụ nắm giữ

• John Neff đảm nhận nhiều vị trí quan trọng trong sự nghiệp của mình. Năm 1955, ông trở thành nhà phân tích chứng khoán tại National City Bank, Cleveland, OH, và giữ chức vụ này cho đến năm 1963.
• Sau đó, từ năm 1963 đến năm 1995, John Neff chuyển đến Wellington Management Company, nơi ông phát triển sự nghiệp của mình. Tại đây, ông không chỉ là một nhà phân tích chứng khoán mà còn trở thành đối tác quản lý và phó chủ tịch cấp cao. Ông cũng quản lý quỹ Vanguard Windsor Fund trong thời kỳ này.
• Ngoài ra, từ năm 1979 đến năm 1998, John Neff giữ vị trí Chủ tịch hội đồng đầu tư tại Đại học Pennsylvania. Ông cũng tham gia vào nhiều tổ chức khác nhau, bao gồm Nhà phân tích Tài chính Chartered và ủy ban điều hành tại Đại học Pennsylvania. Ông cũng là một ủy viên của Đại học Case Western Reserve.
• Trong thời gian này, John Neff cũng dành thời gian phục vụ trong Hải quân Hoa Kỳ trong vòng 2 năm.

Thành tựu

Tháng 1/1955, John Neff bắt đầu con đường đầu tư của mình, năm này cũng là khi thị trường chứng khoán bắt đầu phục hồi sau cuộc suy thoái lớn cuối cùng vào năm 1929.

Trước tiên, ông đến New York với mục tiêu trở thành một môi giới chứng khoán. Không lâu sau đó ông nhận ra rằng vai trò phù hợp với mình là một nhà nghiên cứu chứng khoán. Do đó, ông nhận vị trí tại Ngân hàng Thành phố Quốc gia tại Cleveland (hiện được biết đến với tên Thành phố Quốc gia) để gần hơn với quê hương của mình.

Lúc này, John Neff đã tìm đến một người cố vấn trái ngược. Tuy nhiên, ở National City, việc thay đổi này không được phê duyệt. Điều này không đáng ngạc nhiên vì các tổ chức lớn thường ưa chuộng quản lý tiền bạc theo cách truyền thống hơn.

Sau thời gian làm nhà phân tích chứng khoán tại ngân hàng, John Neff đã trải qua mệt mỏi với các kế hoạch đầu tư phức tạp và không muốn đảm bảo rủi ro khi mua cổ phiếu cho các khách hàng ủy thác. Vào năm 1963, ông quyết định trở thành người quản lý tại Quỹ Wellington của Windsor.

Với John Neff, khi ông gia nhập vào Windsor, quỹ đầu tư này đang hoạt động không mấy hiệu suất, và Wellington Management cũng đang đối mặt với rất nhiều khó khăn riêng. Thế nhưng, nhờ vào tình hình này, ông đã có khả năng để chứng tỏ giá trị của mình bằng cách tiếp cận các cơ hội đầu tư đầy sáng tạo, đồng thời không gây lãng phí.

Tận dụng cơ hội riêng của mình, John Neff đã nói rằng “Tôi đảm nhận các vị trí quá lớn mà tôi nhận thấy lợi nhuận đầy hy vọng ở đó”. Quan điểm của ông về đầu tư an toàn và không quá phân tán danh mục để thu được lợi nhuận bình thường đã giúp ông nhận thấy các lợi ích khác biệt như nhiều nhà đầu tư khác theo theo trường phái danh mục đầu tư hiện đại. Với niềm tin này, John Neff đã tỏ ra hết sức phấn khích và hào hứng cho rằng “Việc thò cổ ra có hiệu quả rất cao dành cho Windsor”.

Hoạt động này đã mang đến kết quả tốt khi áp dụng cho các nhà quản lý danh mục đầu tư trước và sau thời kỳ John Neff làm việc ở đó. Không chỉ vậy, ông đã cho thấy là việc sử dụng một đội ngũ phân tích lớn là lãng phí. Thay vì tiếp cận 7 nhà phân tích như mọi người khác ở Wellington, ông đã tìm cách hợp tác độc quyền với một trong số họ.

Dưới sự lãnh đạo của John Neff, Quỹ Vanguard Windsor đã đạt được mức lợi nhuận tích lũy ấn tượng, lên đến khoảng 5,546%. Điều này đáng chú ý hơn khi so sánh với lợi nhuận của chỉ số S&P500, nó đã cao gấp đôi.

Bên cạnh đó, John Neff cũng là một nhà đầu tư giá trị, và ông tin rằng mua cổ phiếu tốt có thể được thực hiện bằng cách sử dụng hệ số P/E dựa trên thu nhập thấp với phương pháp luận.

Giống như Warren Buffett, John Neff cũng chú trọng vào việc quản lý doanh nghiệp và theo dõi tài chính của nó thay vì phải nghiên cứu các số liệu phức tạp.

ROE (tỷ suất sinh lợi/vốn chủ sở hữu) là một trong những vai trò không thể thiếu và đây cũng là yếu tố quan trọng theo quan điểm của John Neff về đánh giá hiệu quả của quản lý công ty. Trái với nhiều nhà đầu tư giá trị khác, Neff tập trung vào việc tìm kiếm các quỹ đầu tư có tỷ suất cổ tức khác biệt.

Với tính cách thân thiện và thông thái, John Neff đã chia sẻ quan điểm của mình về tình hình khủng hoảng trong giai đoạn 1973 – 1974. Ông đã mua các cổ phiếu tăng trưởng mà ít người quan tâm, trong khi chúng vẫn đang được định giá cao.

Quyết định này đã đóng góp vào sự thành công của quỹ của ông. Theo triết lý của Neff, ông nói rằng “Không phải khi nào cũng dễ dàng để tiến hành những điều không ưa chuộng, thế nhưng đó chính là cách mà bạn kiếm lợi nhuận. Tôi tìm kiếm những nguyên tắc cơ bản và vững chắc, một biểu đồ tốt kèm theo một mức giá tốt.”

Với quan điểm của John Neff, nếu suy luận của bạn đúng các doanh nghiệp có giá trị tốt cuối cùng rồi cũng sẽ chuyển cho người tài giỏi hơn. Thế nhưng, trong trường hợp suy luận này là sai thì vào cuối năm mọi thứ không hoạt động. Bạn cần phải xem xét lại kế hoạch của chính mình và rà soát lại về những nguyên tắc cơ bản có bị kém hiệu quả không.

Năm 1971, khi ông John Neff đã bước sang tuổi 70, ông tiết lộ cho một phóng viên rằng nửa trong danh mục đầu tư cá nhân của ông không được đặt vào cổ phần, mà thay vào đó, được đầu tư vào thu nhập ổn định. Nguyên nhân cho quyết định này là sự nhận thức rằng ông đã tuổi cao. Và ông cũng đặc biệt nhắc nhở rằng các nhà đầu tư trẻ nên quan tâm đầu tư hơn 70% đến 70% danh mục đầu tư vào đầu tư vào vốn chủ sở hữu, trong đó là trong các doanh nghiệp hiệu sất với P/E thấp.

John Neff đã nhận ra cơ hội lớn nhất trong lĩnh vực này của thị trường và đã thể hiện sự phản đối đối với việc đa dạng hóa quá mức. Ông tin rằng “Nỗi ám ảnh về sự đa dạng hóa quá mức sẽ chính là lý do cho thấy sự tầm thường”. Vì vậy việc chọn đầu tư duy nhất một cổ phiếu chỉ đơn giản là “Lỗi mốt”.

Thế nhưng, điều này hoàn toàn không đúng với việc chỉ lựa chọn những thứ không phổ biến. Thay vào đó chỉ là công nhận giá trị cổ phiếu khi chúng chưa được thịnh hành.

Theo suy nghĩ của Neff và những nhà đầu tư trái ngược, đi ngược lại với quan điểm thông thường chính là điều đúng đắn.

Đa số các nhà đầu tư khác thường nghĩ, khi bạn có thông tin càng nhiều thì điều này sẽ càng tốt. Việc sở hữu nhiều thông tin sẽ hỗ trợ tốt hơn cho quyết định đầu tư. Tuy nhiên, John Neff lại có quan điểm khác, ông cho rằng thông tin quá nhiều có thể dẫn đến sự mất tập trung vào thông tin quan trọng nhất. Cuối cùng, ông đã nói rằng “Khi không còn sự hứng thú, những nguyên tắc cơ bản sẽ có lợi thế và mọi chiếc bồn tắm nào cũng sẽ nằm ở đáy tận cùng của chính bản thân”.

Sự yếu kém trong hiệu suất tại Windsor so với S&P 500 đã được thu hẹp đáng kể, và John Neff đã đề cập đến cách đơn giản nhất xác định vị trí của các cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng trong các ngành cơ bản, nhằm tận dụng cơ hội lợi nhuận từ sự phát triển kéo dài của nền kinh tế.

John Neff áp dụng triết lý “Thực hiện dựa trên việc đo lượng” trong sự nghiệp của mình. Đây là tên gọi ưa thích mà ông sử dụng đối với các chi phí cơ hội.

Ông quan tâm đến việc đo lường mức tham gia của các nhà đầu tư vào một cổ phiếu dựa trên các yếu tố rủi ro và lợi nhuận có liên quan. Ông thấy rằng điều này giúp ông đánh giá được sự hấp dẫn của cổ phiếu so với các lựa chọn khác trên thị trường. Kết quả của phương pháp này đã được chứng minh qua ba năm liên tiếp của ông trong việc chiến thắng thị trường. 

Điều này đã đem lại cho ông danh tiếng và vinh dự khi được bình chọn là một trong 10 nhà đầu tư xuất sắc nhất của thế kỷ XX bởi 300 đồng nghiệp và tạp chí Fortune.

Từ thiện

Hiện nay, John Neff được xem là một trong những mạnh thường quân hàng đầu tại Quỹ học giả Philadelphia và đã được vinh danh bằng việc trao tặng Giải thưởng Giving Forward đầu tiên từ tổ chức này.

Ấn phẩm

Năm 1999, cuốn hồi ký có tên “John Neff on Investing” đã ra mắt, bàn về câu chuyện và phương pháp đầu tư của John Neff.

Thành công của John Neff đã đi vào lịch sử trong lĩnh vực đầu tư, Lipschutz ở Barron’s mô tả ông là “Nhà đầu tư tài ba” và kỷ lục đầu tư ấn tượng của ông.

Cuốn sách đầu tiên của ông nhận được sự hoan nghênh của nhiều nhà văn tài chính và các nhà đầu tư. Tác phẩm được một người đánh giá của Publishers Weekly đánh giá là “rất khôn ngoan và thu hút”. Độc giả cũng thấy cuốn sách này kết hợp sáng tạo giữa tự truyện và lý thuyết đầu tư sâu sắc.

Martin S.Financial Analysts Journal đã viết về sự nghiệp của John Neff, ghi rằng ông là “Là một chứng minh sống về tiêu chuẩn công việc cao, sự đóng góp cho cộng đồng và sự chính trực đặt lên hàng đầu. Các độc giả nếu noi gương ông ấy sẽ cảm thấy hiệu quả”.

John Neff và bài học đầu tư dành cho các trader

Trong vòng một thập kỷ, nhờ các nguyên tắc đầu tư đơn giản, quỹ do John Neff điều hành đã trở thành một trong những quỹ đầu tư có sức ảnh hưởng bật nhất tại Hoa Kỳ thời điểm đó. Vậy, chiến lược đầu tư của John Neff là gì?

Quy tắc đầu tư

Một điều khiến nhiều người sử dụng quy tắc đầu tư của ông chính là nó vừa dễ dàng thực hiện nhưng lại đem đến giá trị lớn.

• Tỷ lệ P/E nhỏ.
• Mức tăng trưởng thông thường trên 7%.
• Bảo toàn hiệu suất và phát triển.
• Đánh đổi tích cực và lợi nhuận thu được trên P/E đã bỏ ra.
• Nếu không có P/E bù thì không tiếp cận theo thời gian.
• Tấn công hiệu quả trong lĩnh vực đang phát triển.
• Hệ thống vững chãi.

Trong tổng số 31 năm, nguyên tắc đầu tư của ông đã góp phần đặc biệt vào sự thành công của thị trường trong suốt 22 năm. Điều này đã giúp Windsor trở thành một quỹ tương hỗ hàng đầu vào năm 1985.

Ông đã chọn các cổ phiếu mà thị trường đánh giá không cao về triển vọng thu nhập, có khả năng tăng lên với mức giá hợp lý và phát triển thông qua việc kết hợp nhiều hoạt động để tăng trưởng thu nhập.

Trong phương án đó, tỷ suất cổ tức là một chỉ số quan trọng mà John Neff luôn quan tâm. Theo ông, Benjamin Graham đã đề cập rằng lợi suất cổ tức là một yếu tố ổn định cho sự tăng trưởng, vì doanh nghiệp chỉ giảm cổ tức khi gặp khó khăn không thể giải quyết. Nếu tỷ suất cổ tức không được đảm bảo, John Neff tin rằng hiệu suất hàng năm của ông so với thị trường, vượt trội đến 3,15%, có thể suy giảm xuống còn trên 1%.

John Neff cũng được biết đến với việc luôn chú trọng vào việc xem xét để tăng thu nhập cùng với tỷ suất cổ tức ảnh hưởng đến P/E, trong khi các nhà đầu tư phải chi để mua cổ phiếu. Điều này cho thấy sự khôn ngoan của ông trong việc quản lý đầu tư.

John Neff cũng đã đề cập đến việc tăng cường lợi nhuận đối với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu “Sẽ mang đến một thước đo duy nhất và hiệu quả về điều mà ban quản lý đã đặt được với tiền đến từ những cổ đông”.

Phong cách đầu tư

Có kỷ luật

Kỷ luật tự giác và tinh thần quyết tâm là yếu tố quyết định cho thành công, như đã được John Neff nhấn mạnh. Trong thế giới chứng khoán, sự tuân thủ kỷ luật bắt buộc phải có. Nếu bạn không có điều này, rất có thể bạn sẽ gặp khó khăn trong giao dịch.

Đối với lĩnh vực chứng khoán,kỷ luật ảnh hưởng đến khả năng đóng góp và sự tập trung làm việc kiên nhẫn cùng với việc thực hiện kế hoạch đầu tư một cách nghiêm ngặt. Trong lĩnh vực chứng khoán, bạn có cơ hội để kiểm soát tình hình của bản thân mình.

Việc quyết định nơi bạn đầu tư và cách bạn đầu tư cần phải kết hợp một cách hợp lý để đạt được lợi nhuận tối ưu, và mức độ kỷ luật tự quản cao là điều cực kỳ cần thiết.

Chấp nhận rủi ro

John Neff, người được coi là một nhà đầu tư xuất sắc, nổi tiếng với sự đặc biệt của mình. Ông đã tiết lộ rằng ông đã luôn tranh luận với thị trường chứng khoán trong suốt quá trình đầu tư của mình.

Một trong những quan điểm cốt lõi nhất là duy trì sự lạc quan và sẵn sàng đối mặt với rủi ro khi cần thiết. Không chấp nhận rủi ro có thể dẫn đến tổn thất. Tuy nhiên, cần cân nhắc kỹ trước khi đối mặt với rủi ro và tránh các quyết định đột ngột và không có cơ sở lý luận. Hãy nghiên cứu và đánh giá tình hình rủi ro trước khi tham gia giao dịch. Nếu đối diện với tình huống không thể tránh khỏi, hãy tìm hiểu kỹ về nó và sẵn sàng thử sức ngoài khu vực an toàn.

Tìm giá trị

John Neff đã nắm bắt giá trị trong những cổ phiếu không được mọi người ưa chuộng và bị giá thấp hơn so với giá trị thực. Ông là một trong những nhà đầu tư hiếm hoi nhận biết được giá trị tiềm ẩn khi người khác không thấy. Ông tin rằng thị trường sẽ nhanh chóng nhận ra những cơ hội mà ông tìm thấy và đẩy giá cổ phiếu lên.

John Neff đặt niềm tin hoàn toàn vào việc đầu tư vào các cổ phiếu có tỷ lệ P/E thấp, tức là cổ phiếu đang được định giá thấp so với lợi nhuận. Phương pháp này đã giúp quỹ Windsor của ông đạt được thành công đáng kể trong suốt 31 năm làm việc tại đó.

Với phương pháp đầu tư này, John Neff đã vượt qua thị trường 22 lần trong suốt sự nghiệp của mình. Ông coi đây là một phương pháp đầu tư vô cùng hữu hiệu. Ông cho rằng, khi bạn nắm giữ một cổ phiếu, dù có xuất hiện một số tin tức không tốt, nhưng cơ hội và tin tức tốt vẫn có thể xuất hiện bất ngờ, mang lại lợi ích lớn cho bạn.

Cổ phiếu có chỉ số P/E thấp thường không thu hút sự chú ý rộng rãi và kỳ vọng thấp hơn từ nhà đầu tư. Mặc dù vậy, đầu tư vào các cổ phiếu có P/E thấp có thể mang lại nhiều lợi ích mà không gây rủi ro đáng kể. Điều này có thể cải thiện tình hình tài chính.

Thường thì, đám đông thích tập trung vào các tin tức nổi bật và những cổ phiếu hot, không để ý đến các cổ phiếu có P/E thấp. Tuy nhiên, điều này không phải lựa chọn thông minh.

Phân tích ngành

John Neff đã từng có một câu nói đó là “Một nhà đầu tư thông minh sẽ luôn luôn nghiên cứu ngành, sản phẩm cùng với cơ cấu kinh tế của lĩnh vực đó”. Đây sẽ là những nhà đầu tư năng động và biết cách tìm kiếm các cơ hội giúp mình có được các giao dịch hiệu quả với mức lợi nhuận cao nhất.

Không nên chạy theo hiệu ứng đám đông hoặc bị thị trường trượt giá lừa. Để đảm bảo rằng bạn có các quyết định đầu tư chính xác, điều quan trọng là luôn tự quyết định dựa trên nghiên cứu và thông tin riêng của bạn.

John Neff và những câu nói giá trị

• “Không bao giờ dễ dàng làm những gì người khác không làm, nhưng đó là nơi bạn kiếm tiền. Hãy mua những cổ phiếu có vẻ tồi tệ đối với những nhà đầu tư không có sự thận trọng và kiên nhẫn chờ đợi cho đến khi họ nhận ra giá trị thực sự của nó.”
• “Cuộc sống và đầu tư giống nhau về hình thức, 10% là những gì xảy ra với bạn và 90% là phản ứng của bạn với nó hoặc thị trường.”
• “Những cổ phiếu có hiệu suất lớn không cho bạn biết thời điểm thích hợp để bán. Khi bạn muốn khoe khoang, đó có thể là lúc nên bán.”
• “Tôi không đọc chứ đừng nói đến theo dõi những dự báo hay ước tính. Tôi quan tâm hơn đến các con số.”
• “Đầu tư thành công không đòi hỏi phải sở hữu một cổ phiếu nóng hoặc một thị trường giá lên.”
• “Đừng làm những gì nhiều người đã làm, hãy làm điều gì đó khôn ngoan.”

Đến nay, John Neff và các chia sẻ về đầu tư của ông đang đóng vai trò quan trọng đối với nhà đầu tư, tùy thuộc vào cách họ hiểu và áp dụng. Dù thị trường đã có nhiều biến động, nhưng các triết lý đầu tư của John Neff vẫn có sức ảnh hưởng rất lớn  trong việc đầu tư thành công trên thị trường chứng khoán. Qua đây, bài viết này của Trader Forex mong muốn giúp bạn hiểu sâu hơn về John Neff và cung cấp thêm kiến thức hữu ích về đầu tư.

Tham khảo thêm:

Ray Dalio là ai? Nguyên tắc đầu tư từ ông các trader mới nên tham khảo