Index fund là gì? Các quỹ Index Fund phổ biến ở Việt Nam

Index Fund là gì? Nếu quyết định tham gia đầu tư vào thị trường tài chính, đặc biệt là chứng khoán bạn không thể bỏ qua tìm hiểu những quỹ đầu tư giúp bạn dễ dàng tiếp cận với thị trường hơn. Và Index Fund là một trong những quỹ đầu tư với hình thức đơn giản, ít rủi ro và mang đến lợi nhuận tốt cho các trader. Cùng Trader Forex tìm hiểu thông tin về quỹ Index Fund, các quỹ Index Fund ở Việt Nam trong bài viết ngày hôm nay nhé.

Index Fund là gì?

Index Fund hay còn có thể gọi là quỹ chỉ số. Quỹ được biết đến như một loại quỹ tương hỗ (mutual fund) đặc biệt dùng để quan sát một chỉ số cụ thể trên thị trường (market index). Các quỹ chỉ số này hoạt động giống như các bản sao thu nhỏ của chính các chỉ số thị trường đã được thiết lập. Rất đơn giản để hiểu Index Fund là gì. Ví dụ: khi một nhà giao dịch mua một quỹ chỉ số, điều đó đồng nghĩa với việc nhà giao dịch đó đang mua một phần nhỏ của toàn bộ thị trường.

Khi thực hiện đầu tư vào Index Fund, nhà giao dịch chỉ cần tập trung vào một chỉ số duy nhất để đánh giá tình hình thị trường, thay vì phải nghiên cứu hay quan sát hàng trăm ngàn cổ phiếu khác nhau.

Các quỹ chỉ số có thể hỗ trợ các nhà giao dịch cân bằng rủi ro trong danh mục đầu tư của họ. Vì các chỉ số có xu hướng ít biến động hơn so với các cổ phiếu riêng lẻ nếu biến động thị trường xảy ra.

Jack Bogle là nhà đầu tư nổi tiếng người Mỹ, người sáng lập và cựu CEO của Vanguard Group và Vanguard Fund. Bên cạnh đó, ông cũng là người đã sáng lập ra Index Fund sau khi phát hiện ra những hạn chế của chi phí quản lý quỹ tương hỗ và mục đích của nó là “to be the market – đồng hành cùng với thị trường” chứ không phải là “beat the market – đánh bại thị trường”.

Tuy rằng đã đi qua nhiều giai đoạn, nhưng quỹ chỉ số vẫn được giới tài chính đánh giá cao. Index Fund là một phát minh vĩ đại và đóng góp vào sự thay đổi tích cực của giới đầu tư trên toàn cầu.

Các Index Fund – Quỹ chỉ số nổi tiếng nhất hiện nay

Hiện tại trên thế giới, có 4 loại Index Fund nổi tiếng mà các bạn chắc chắn đã từng nghe qua, gồm Russell 2000, S&P 500 Index, Dow Jones Industrial Average và Nasdaq Composite. Hãy tiếp tục theo dõi bài viết để chúng ta cùng tìm hiểu đặc điểm Index Fund là gì.

Với 4 Index Fund mà Trader Forex đã liệt kê bên trên, chỉ số S&P 500 là một chỉ số cho chúng ta cái nhìn tổng thể về hoạt động của 500 doanh nghiệp trên thế giới nói chung, Mỹ nói riêng. Gồm có Google, Apple, Facebook, Microsoft, Amazon,… Hiện nay, doanh nghiệp đứng đầu là Apple, với tỷ lệ 6.5% và doanh nghiệp thứ nhì là Microsoft chiếm 5.3%.

Điều này có nghĩa là khi một nhà giao dịch đầu tư vào quỹ chỉ số S&P 500, 6.5% số tiền đầu tư này sẽ được chuyển cho Apple, 5.3% cho Microsoft và số tiền còn lại sẽ được chia cho các doanh nghiệp. Hay giải thích theo cách khác, khi một nhà giao dịch mua một quỹ chỉ số S&P 500, điều đó có nghĩa là nhà giao dịch đó chính thức sở hữu cổ phần của 500 doanh nghiệp khác. Trung bình, một quỹ chỉ số S&P 500 mang lại lợi nhuận khoảng 10% mỗi năm theo thời gian cho các nhà giao dịch đầu tư vào đây.

Ngoài ra, cũng có những Index Fund khác khá phổ biến được nhiều nhà giao dịch quan tâm như:

• Russell 2000: Quỹ chỉ số được tạo ra từ các cổ phiếu của các doanh nghiệp có vốn hóa nhỏ.
• Wilshire 5000 Total Market Index: Quỹ chỉ số chứng khoán hàng đầu Mỹ do nhiều chuyên gia đánh giá.
• MSCI EAFE: Gồm có các cổ phiếu đến từ nước ngoài như Châu Úc, Châu Âu, Viễn Đông.
• Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index: Quỹ chỉ số quan sát toàn bộ thị trường trái phiếu Mỹ.
• Nasdaq Composite: Quỹ chỉ số được tạo ra gồm 3000 cổ phiếu đã được niêm yết trên sàn giao dịch Nasdaq.
• Dow Jones Industrial Average (viết tắt là DJIA): Được tạo ra từ hơn 30 doanh nghiệp có vốn hóa lớn đến từ Mỹ.

Những đặc điểm cơ bản của Index Fund là gì?

Để hiểu cặn kẽ về Index Fund, chúng ta sẽ cùng nghiên cứu một số đặc điểm cơ bản của Index Fund là gì.

• Index Fund hay quỹ chỉ số, một phương án gián tiếp giúp nhà giao dịch có thể mua toàn bộ thị trường.
• Đầu tư vào quỹ chỉ số được coi là một hình thức đầu tư thụ động (Passive Investing).
• So với những quỹ được quản lý khác thì quỹ chỉ số có chi phí thấp hơn. Ví dụ như quỹ tương hỗ.
• Index Fund được tạo ra với mục đích tìm ra giải pháp “match” lợi nhuận và rủi ro của thị trường. Với một thời gian dài, lý thuyết đã chứng minh được thị trường sẽ hoạt động tốt hơn thay vì các danh mục đầu tư nhỏ lẻ.
• Những nhà giao dịch có thể giảm bớt phần nào lo lắng nếu quyết định đầu tư vào Index Fund. Bởi họ không cần phải khó khăn trong việc đưa ra quyết định nên chọn quỹ cổ phiếu hay quỹ trái phiếu. Bên cạnh đó, đây cũng là hình thức hỗ trợ sự cân bằng dành cho các danh mục đầu tư.
• Thông thường, các khoản lợi nhuận thu được từ quỹ chỉ số và cụ thể là các doanh nghiệp có vốn hóa nhỏ sẽ không được ổn định như các quỹ chỉ số tập trung đầu tư trực tiếp vào vài doanh nghiệp nhỏ cụ thể.

Index Fund hoạt động ra sao?

Indexing hay lập chỉ mục là một hình thức quản lý quỹ thụ động. Các nhà quản lý danh mục quỹ lựa chọn một cách thụ động các cổ phiếu để đầu tư và xác định rõ ràng cũng như xây dựng các chiến lược mua và bán hợp lý. Sau đó, họ sẽ tiếp tục tạo ra một danh mục đầu tư với tính chất nắm giữ phản ánh một cổ phiếu của một chỉ số cụ thể nào đó.

Bởi lẽ quỹ chỉ số vận hành bằng cách sao chép một chỉ số cụ thể, các nhà giao dịch chỉ số không cần phải chủ động quản lý sát sao các khoản đầu tư vào trái phiếu và cổ phiếu của họ. Đây là lý do tại sao các quỹ chỉ số được gọi là hình thức đầu tư thụ động. Không chỉ vậy, đây là sự khác biệt giữa quỹ chỉ số và những quỹ tương hỗ.

Về cơ bản, danh mục đầu tư của quỹ chỉ số chỉ thay đổi khi chỉ số chuẩn (benchmark index) của nó có sự thay đổi. Nếu quỹ đang trong quá trình theo dõi một số loại bình quân gia quyền – weighted index, các nhà quản lý quỹ định kỳ có thể cân bằng lại tỷ lệ phần trăm của các cổ phiếu khác nhau để thể hiện trọng lượng, sự có mặt của các chỉ số đó trong chỉ số chuẩn.

Về bình quân gia quyền, các bạn có thể hiểu là một phương pháp được sử dụng để tìm ra sự cân bằng ảnh hưởng của tất cả các khoản nắm giữ nhỏ lẻ trong danh mục đầu tư hay trong một chỉ số.

Lợi ích và hạn chế của Index Fund là gì?

Trong lĩnh vực đầu tư tài chính, các quỹ chỉ số ngày càng thể hiện và chứng minh được sức mạnh của mình, được nhiều nhà đầu tư huyền thoại như Benjamin Graham, Warren Buffett, John Bogle khen ngợi và đồng hành cùng “quỹ chỉ số đầu tư và nắm giữ mãi mãi chúng”, đã như một ngọn đèn soi sáng cho các nhà giao dịch quan tâm và đi theo con đường này.

Thế nhưng, ngoài những mặt tốt và ưu điểm, quỹ chỉ số này hẳn cũng có những nhược điểm phải không? Để tìm hiểu thêm về lợi ích và hạn chế của quỹ chỉ số, hãy cùng theo dõi phần tiếp theo dưới đây bạn nhé.

Lợi ích của Index Fund là gì?

Với phương án đa dạng hóa danh mục đầu tư sẽ giúp hạn chế rủi ro về mức thấp nhất

Khi một nhà giao dịch đầu tư tiền vào một Index Fund, khoản đầu tư này được sử dụng để đầu tư vào các doanh nghiệp đã hình thành một chỉ số rõ ràng. Bằng cách này, các nhà giao dịch sẽ có một danh mục đầu tư rất đa dạng thay vì việc đầu tư vào từng cổ phiếu đơn lẻ. Và thông qua việc đa dạng hóa danh mục đầu tư này nên những rủi ro có thể gặp phải trong thời gian đầu tư cũng sẽ được hạn chế tối đa.

Mỗi quỹ chỉ số sẽ chứa hàng trăm ngàn bộ sưu tập trái phiếu, cổ phiếu hoặc cả hai được chọn trước. Nếu trong bộ sưu tập có một trái phiếu hoặc cổ phiếu trong chuỗi hoạt động kém hiệu quả, rất có thể một trái phiếu hoặc cổ phiếu khác sẽ hoạt động hiệu quả hơn. Căn cứ vào những điểm này, nhà giao dịch có thể giảm thiểu tổn thất về mức thấp nhất.

Với các bạn mới bắt đầu, chưa có nhiều kinh nghiệm chiến trường, việc đánh giá một doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán là hơi “khoai”. Hay chưa biết đâu sẽ là giai đoạn cổ phiếu tăng hay giảm trong tương lai thì có thể lựa chọn đầu tư vào các quỹ chỉ số.

Tối ưu chi phí đầu tư

Người chọn đầu tư là người quản lý quỹ hoặc nhà giao dịch sẽ quản lý tốt các quỹ tương hỗ. Mục tiêu của quỹ tương hỗ có sự rộng lớn hơn là đánh bại thị trường, trong khi mục tiêu của quỹ chỉ số chỉ đơn giản là “phù hợp” với những gì đang diễn ra trên thị trường.

Khi so sánh với các quỹ tương hỗ thường thấy, Index Fund sẽ có chi phí quản lý, hay có thể gọi là tỷ lệ chi phí vì các quỹ này không quy định sự quản lý mỗi ngày của nhà đầu tư.

Các khoản phí quản lý này sẽ được trả bởi nhà giao dịch và được thể hiện trong tỷ lệ chi phí của quỹ. Đối với các quỹ chỉ số định giá thấp, chi phí quản lý thường dưới mức 1%, với mức chuẩn dao động từ 0,2% đến 0,5%. Ở một số quỹ, tỷ lệ chi phí thậm chí còn thấp hơn mức 0,05%. Cùng lúc đó, có các quỹ bao gồm sự quản lý tích cực thì khoản phí này sẽ cao hơn nhiều. Có thể dao động từ mức 1% đến 2.5%.

Như vậy, nếu đầu tư vào quỹ tương hỗ, nhà giao dịch có thể lựa chọn đầu tư vào Index Fund – quỹ chỉ số để tối ưu các khoản tiền thông qua các khoản phí. Và từ số tiết tiết kiệm được, nó có thể mang đến rất nhiều lợi ích dài hạn, nó cũng có thể giúp bạn tăng thêm lợi nhuận kiếm được.

Cung cấp lợi ích về thuế

Các quỹ chỉ số thay đổi trái phiếu hoặc cổ phiếu nắm giữ ít thường xuyên hơn so với các quỹ chỉ số được quản lý tích cực. Do đó, các khoản phân phối lợi nhuận vốn có thể phải gánh ít thuế hơn và nhà giao dịch sẽ tiết kiệm thêm được một khoản chi phí nào được giảm một phần hóa đơn thuế.

Trader cần chú ý rằng việc giao dịch, tức là mua và bán chứng khoán quỹ chỉ số không tạo ra phân phối lãi vốn vì chúng không diễn ra với tần suất thường xuyên.

Một môi trường đầu tư đảm bảo an toàn và ổn định

Các cơ quan có thẩm quyền và các chuyên gia về điều hành quỹ chỉ số sẽ là những người giám sát kỹ càng và quản lý chuyên nghiệp các Index Fund, vì vậy các nhà giao dịch không cần phải hoang mang về quỹ đầu tư mà họ đã lựa chọn để đầu tư.

Bên cạnh đó, khi đầu tư vào các quỹ chỉ số, các nhà giao dịch có thể bám sát kế hoạch đầu tư của họ trong thời gian dài. Mỗi tháng, các nhà giao dịch có thể tự động đầu tư vào các quỹ chỉ số, không quan tâm đến các biến động ngắn hạn. Tất nhiên, các nhà giao dịch có quyền tự tin tham gia vào sự tăng trưởng và phát triển lâu dài của thị trường.

Hạn chế của Index Fund là gì?

Mặc dù quỹ chỉ số được đánh giá là một hình thức đầu tư vô cùng dễ dàng, ổn định cũng như an toàn. Thế nhưng, không phải đối tượng trader nào cũng đều có thể tham gia đầu tư theo hình thức này. Bên cạnh các ưu điểm nổi bật thì index fund vẫn còn tồn tại một vài nhược điểm như sau:

Tuy răng các quỹ chỉ số – Index Fund được coi là một hình thức đầu tư cực kỳ đơn giản, ổn định và đảm bảo an toàn. Tuy nhiên, không phải nhà giao dịch nào cũng có thể tham gia hình thức đầu tư này. Vì sao lại như vậy? Ngoài những đặc trưng nổi bật của quỹ chỉ số thì nó cũng còn tồn tại một số hạn chế dưới đây:

Lợi nhuận hạn chế

Quỹ chỉ số là một hình thức đa dạng hóa danh mục đầu tư và là lựa chọn đầu tư an toàn cho các nhà giao dịch không thích rủi ro, mạo hiểm. Chính vì vậy mà các khoản sinh lời hay lợi nhuận từ hình thức đầu tư quỹ chỉ số này sẽ rất khó và thấp. Đây có thể không phải là một lựa chọn đầu tư thông minh cho các nhà giao dịch muốn có lợi tức đầu tư cao.

Bạn không thể đánh bại thị trường

Như chúng ta đã thấy, các Index Fund sẽ được tạo ra để thích hợp nhất với xu hướng và cách mà thị trường đang hoạt động. Do đó, nếu nhà giao dịch là một nhà đầu tư chuyên nghiệp, dày dạn kinh nghiệm, mong muốn thể hiện bản thân đầy bản lĩnh trên thị trường, thì điều này sẽ không thực hiện được nếu bạn quyết định đầu tư với các quỹ chỉ số.

Nhạy cảm, dễ bị ảnh hưởng bởi xu hướng thị trường

Một quỹ chỉ số sẽ quan sát các thời điểm xấu, tốt hoặc thậm chí giảm mạnh trên thị trường. Sau đó, tại thời điểm này, quỹ chỉ số của các nhà giao dịch cũng sẽ trải qua những cú sốc hay diễn giải theo cách khác là biến động của thị trường.

Không phải lúc nào bạn cũng có thể nắm giữ cổ phiếu mình muốn

Điều này sẽ phụ thuộc vào loại chỉ số mà nhà giao dịch chọn. Đôi lúc các nhà giao dịch nắm giữ những cổ phiếu mà họ không thích, và đôi lúc họ bỏ lỡ những cổ phiếu khác mà họ muốn nắm giữ.

Cách hoạt động của Index Fund tại Việt Nam – Các quỹ Index Fund ở Việt Nam

Từ năm 2008, các Index Fund đã xuất hiện ở Việt Nam và bắt đầu đầu tư vào các quỹ ngoại tệ. Mãi cho đến năm 2013, các quỹ trong nước mới đi vào chính thức hoạt động. Tại Việt Nam, các quỹ chỉ số phổ biến sẽ ở dạng quỹ hoán đổi danh mục (ETF). Tuy rằng đối với các nhà giao dịch nội địa, quỹ ETF khu vực này vẫn còn mới và nhiều nhà giao dịch vẫn chưa quen. Tuy nhiên, so với các quỹ đóng và mặt bằng chung của thị trường, ETF là quỹ có hiệu quả hoạt động vượt trội và hiệu suất đầu tư ngày càng tăng.

Hiện tại, những quỹ Index Fund Việt Nam cũng tương đối nhiều và mang đến cho nhà giao dịch khoản lợi nhuận tương đối cao nếu lựa chọn tham gia. Tuy nhiên, trước khi quyết định đầu tư vào Index Fund, nhà giao dịch cần tìm hiểu thêm một số các quỹ chỉ số nổi tiếng (trong nước và quốc tế) ở Việt Nam hiện nay nhé.

Quỹ ETF DCVFMVN DIAMOND

Chỉ số VN DIAMOND hay VN DIAMOND Index, còn được gọi là chỉ số các cổ phiếu Kim Cương tại Việt Nam. Đây là chỉ số chứng khoán do HOSE thành lập và quản lý. Các công ty tham gia quỹ ETF DCVFMVN DIAMOND cần phải đáp ứng những tiêu chí về giá trị vốn hóa thị trường, tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E), giá trị giao dịch, tỷ lệ đầu tư nước ngoài FOL và các tiêu chuẩn khác được quy định trong quy tắc chỉ số.

Mục tiêu hoạt động của quỹ ETF DCVFMVN DIAMOND là mô phỏng sát nhất biến động của chỉ số VN DIAMOND. Để đạt được các mục tiêu đầu tư đã đề ra trước đó, Quỹ sẽ áp dụng hình thức đầu tư thụ động.

Theo thống kê, năm 2020, giá trị tài sản ròng trên mỗi chứng chỉ quỹ của VFMVN Diamond sẽ tăng trưởng ở mức 69,7%, được đánh giá là quỹ hoạt động có sự hiệu quả nhất. Không những vậy, quy mô hoạt động của quỹ không ngừng được mở rộng, quy mô đã vượt 5.280 tỷ đồng. Có nghĩa là trong vòng một năm qua đã tăng 52 lần.

Quỹ SSIAM VNFIN Lead

Quỹ SSIAM VNFIN Lead do doanh nghiệp quản lý quỹ SSI (viết tắt SSIAM) chịu trách nhiệm. Quỹ này ước tính giá trị tài sản ròng tính trên một chứng chỉ quỹ trên mức 33%.

VNFIN Lead là chỉ số quỹ bao gồm tối thiểu 10 cổ phiếu được lựa chọn từ các thành phần cổ phiếu nằm trong các chỉ số tài chính (VNAllShare Financial Index) và đại diện cho hơn 25% giá trị vốn hóa thị trường chứng khoán Việt Nam. Năm 2022, quỹ chỉ số SSIAM VNFIN Lead có hiệu suất hoạt động cao và khả quan, chỉ đứng sau quỹ ETF DCVFMVN DIAMOND.

Quỹ ETF DCVFMVN30

Quỹ ETF DCVFMVN30, hay còn gọi là VN30 – TRI. Chỉ số gồm có 30 cổ phiếu có giá trị vốn hóa thị trường và thanh khoản cao nhất được lựa chọn thông qua danh sách các cổ phiếu hàng đầu chiếm 90% giá trị giao dịch của chỉ số VNAllshare.

Mục tiêu hoạt động của quỹ ETF DCVFMVN30 đó là mô phỏng sát nhất có thể biến động của chỉ số tổng thu nhập VN30 sau khi đã trừ đi các khoản mức phí quỹ. Trong đó, chỉ số tổng thu nhập VN30 là chỉ số do HOSE (Sở giao dịch Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh) thiết lập và quản lý. Đặc biệt, sẽ không có hạn chế về tỷ lệ sở hữu cổ phần của nhà đầu tư nước ngoài tại quỹ ETF DCVFMVN30 này.

Ngoài ra, quỹ ETF DCVFMVN30 còn có những đặc trưng dưới đây:

• Giá trị vốn hóa thị trường tổng cộng là 44.2 tỷ đô la Mỹ. Chiếm tỷ trọng trên mức 76.6% so với tổng giá trị vốn hóa của HOSE.
• Giá trị vốn hóa của 10 trên 30 cổ phiếu ở mức 1 tỷ USD.
• Những cổ phiếu sở hữu giá trị vốn hóa trong khoảng từ 137.8 triệu USD (FLC) cho tới 8.5 tỷ USD (VNM).
• Quỹ ETF DCVFMVN30 có thể đạt giá trị giao dịch là 45.1 tỷ USD trong ngày. Con số này gần bằng 50.6% toàn bộ giá trị giao dịch của HOSE trong thời gian tương ứng.
• Giá trị giao dịch của 17 trên 30 cổ phiếu một ngày ở mức 1 triệu USD.
• Mỗi ngày, VN30 có giá trị giao dịch trong khoảng 0.34 triệu đô la Mỹ (REE) cho tới 5.0 triệu đô la Mỹ (HPG).

Chúng ta đã cùng nhau tìm hiểu Index Fund là gì và các đặc điểm của quỹ chỉ số trong bài biết hôm nay. Như vậy, các bạn đã có thêm thông tin về một hình thức đầu tư vô cùng hữu ích. Đặc biệt, nó sẽ thích hợp cho những bạn mới tham gia vào thị trường, chưa có nhiều kinh nghiệm để phân tích thị trường. Ngoài ra, với thông tin về các quỹ Index Fund ở Việt Nam mà Trader Forex đã cung cấp bên trên, các bạn hãy nghiên cứu thông tin của các quỹ này thật kỹ trước khi lựa chọn tham gia nhé. Chúc các bạn thành công!